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和信投顾:冷链物流——市场前景广阔 行业竞争

来源:未知日期:2018-08-21 浏览:

  和信研究认为,区域性的发展阶段或在未来体现出升级全国性,甚至世界级的冷链物流公司,在此背景下,行业的竞争将体现出明显的集中态势,进而加大行业竞争的格局,这也为行业发展提供了市场化的竞争态势,因此,我们预计未来行业竞争将不断体现,一些小的不具有竞争优势的企业将面临淘汰或重组。

  货物周转量方面,7月全国公路货物周转量为5939.62亿吨公里,1-7月累计为38346.31亿吨公里,为去年同期的106.3%。

  总体来看,冷链物流行业仍将面临较大的市场发展前景,而从事工业设备相关的细分公司如海容冷链、四方冷链、凯雪冷链等也将体现较大的市场发展机遇,同时,冷链物流行业的实力企业介入,也将推动行业本身的市场竞争加大,以体现优胜劣汰的一种市场格局。

  1-7月累计来看,业务量增速:韵达51%领跑,其次为顺丰34.1%,两者均跑赢行业增速(27.3%),申通快递增速21.4%。

  顺丰:7月完成业务量3.01亿件,同比增长27.5%,收入70亿元,同比增长29.6%,单票收入23.27元,同比增长1.66%,环比下降1%。市占率7.38%,同比提升0.01,环比下降0.26个百分点。

  上半年卖出5600万件衣服 105.5亿元营收 为何安踏还被资本diss?

  透过行业影响因素来看,我们跟踪研究发现,国家食品安全及市场自身需要的加大使得我国冷链物流行业持续不断发展,行业前景方面可谓潜力广阔,但从另一层面来看,这一行业由于实力企业的介入及行业公司差异明显,其行业竞争也同期加大的迹象较为突出。

  圆通:7月完成业务量5.45亿件,同比增长37%,收入17.38亿元,同比增长25.2%,单票收入3.19元,同比下降8.7%,环比下降5.7%。市占率13.36%,同比提升0.95,环比提升0.14个百分点。

  2016年9月1日,#交通运输部办公厅发布《关于推进改革试点加快无车承运物流创新发展的意见》,同时宣布10月正式启动“无车承运人”试点工作,初步推行48个无车承运人试点单位。而目前有的专线已经超越了点对点的模式。开始从单点对多区域的“扇形”模式

  透过行业影响因素来看,我们跟踪研究发现,国家食品安全及市场自身需要的加大使得我国冷链物流行业持续不断发展,行业前景方面可谓潜力广阔,但从另一层面来看,这一行业由于实力企业的介入及行业公司差异明显,其行业竞争也同期加大的迹象较为突出。

  从目前市场自身情况来看,据中物联冷链委统计,冷链百强企业合计大约只占市场份额的不足5%。此外,华夏彩票娱乐:冷藏车合规数量不多,“假”冷藏车市面上仍然存在,很多二手海柜改装冷藏车还在路面上跑。可以预计,劣势企业或经营水平有限的企业在行业发展中将在未来面临较大的竞争劣势。

  【特别声明】本报告由河南和信证券投资顾问股份有限公司制作。公司具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格资质,本报告为行业分析报告,报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。投资有风险,入市须谨慎。本报告中的信息、意见等均仅供参考之用,不构成所述佐证。热门搜索为您推荐更多评论>

  行业:7月业务量完成40.8亿件,同比增长27.3%,环比提升3.1%;业务收入完成481.6亿元,同比增长23%:业务量增速为4月以来最高。单票价格11.8元,同比下跌3.44%,环比下降1.88%。1-7月业务量累计完成261.6亿件,同比增长27.5%;业务收入累计完成3226.6亿元,同比增长25.4%。

  投资建议:快递行业具备成长性因素,推荐护城河优势明显,未来望从优秀走向卓越的顺丰控股,关注近期业务量明显提速且估值有一定优势的申通快递。

  上市公司:业务量增速连续2个月均超行业,韵达领跑,申通圆通提速,单票收入看,顺丰、申通提升。1)从业务量增速看:A股4家上市公司6-7月连续两个月业务量增速均超行业,韵达仍以44%领跑,其中申通与圆通均为37%的增速,申通为去年10月公布月度数据以来新高(除去今年1-2月春节错峰),圆通为今年4月公布数据以来新高,两者业务量增速呈现复苏态势。2)从单票收入看,申通7月单票提升0.63%,系因近期收购转运中心并表导致,而顺丰单票价格同比提升达1.66%,连续两个月同比提升,可视为积极信号,体现公司品牌溢价的护城河(高于行业以及更稳定于行业)。韵达与圆通单票收入下降幅度较6月有所扩大。

  如今,多式联运的发展,让铁路货物运输中“最后一公里问题”迎刃而解,不断有公铁联运、水铁联运、空铁联运的报道出现各大新闻媒体的醒目位置,多式联运已然发展为一种趋势。另外,中国铁路进入高质量快速发展阶段,高铁、动车的优质服务获得了肯定,产业发展服务升级。铁路部门的服务心态随着发生改变,从“等客(货)上门”到“上门揽客(货)”,铁路服务日益向好。

  这是公转铁的又一次成功的实践,意味着铁路货运正迎来史无前例的机遇。如今,国家已经下定了大宗货物运输公转铁、公转水的决心,会有更多的大宗货物由公路运输转向铁路及水路运输。

  如果我们将视野放会发现,我国冷链特流行业的经营主要以区域为主,与国际龙头企业相比,缺少全国性及世界级的经营范围。比如全球第一大冷链企业—美冷,拥有将近22%的全球冷链物流市场份额,在美国九个州的不同地点提供地区性及全国性的分销服务。再比如作为全球食品温控仓储行业规模最大公司之一的普菲斯公司,已在美国设计、建造、运营27座先进大型冷库,并逐步在亚洲、非洲以及南美洲开展全球冷链仓储服务运营。

  预计至2020年,国内的自动化物流系统市场规模将超过1000亿元,未来几年行业增速有望保持15%以上。可见,智能物流是未来物流信息化发展的方向。

  上述数据显示,我国冷链物流行业的发展近年在不断增长,而这与其政策背景、企业及食品安全等因素密切相关。如果从细分领域来看,其仍然体现较大的发展潜力,比如医药冷链方面,2017年,中国成为全球第二大医药消费市场,第一大原材料出口国。2017年,我国医药物流总额为3.02万亿元,同比增长11.3%,预计到2020年,我国医药物流总额将达到3.8万亿元,而冷链运输的药品市场规模或可达到1200亿元。

  据中国物流与采购网信息显示:我国的冷链市场规模在2500亿元左右,预计到2020年,市场规模可以达到4700亿元,年复合增速将超过20%。同时,中冷联盟发布的2017版《全国冷链物流企业分布图》数据显示:2017年中国冷库总容量为3610万吨,冷藏车保有量为74637辆,其中自有冷藏车为31643辆,企业整合社会冷藏车42994辆。相比较2016年的3035万吨,冷库总容量增长18.9%;相比较2016年冷藏车保有量为76527辆,冷藏车总量减少2.5%;其中自有冷藏车总量减少16.3%,社会冷藏车增加11.6%。

  我们研究发现,政策的支持对于行业发展起到了巨大的推动作用。我国出台的冷链相关政策主要分为三类:第一类是加快冷链物流体系建设的相关政策;第二类是便利冷链物流快速发展的相关政策;第三类是促进农副产品流通的相关政策。从三类政策的延伸与广度来看,其具有较强的广度与覆盖面。这使得实力企业不断加码介入,也推动了行业升级。

  生态物流,直接关系着物流可持续发展的实现,未来物流的竞争正逐渐演变为物流生态系统的竞争,而目前也出现很多利用“供应链+”、电商、物流园区等概念来建设物流生态圈模式,所以说,构建物流生态系统,在2017年甚至未来,都将会一直是一个热点。切实保障食品安全。*仓储与配送协会已与相关行业组织组建“全国冷链运营联盟”

  美国冷链物流仓储前五强:普菲斯冷库、美国冷藏公司(USCS)、AbleFreight等公司冷库容量占到美国63.4%,集中度相对较高,而我国尚没有一家可以面向全国的冷链仓储企业。之所以如此,源于发达国家与我国冷链物流行业模式的巨大差异,这种差异最显著的体现就是在专业分工明细层面上。

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

  我国冷链行业发展迅速,冷链物流企业百强总收入持续增长,但行业发展很不均衡,冷链物流行业集中度较低,企业整体呈现散乱小的状态。

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